韦尔股份（603501.SH）加拿大pc28，也曾是半导体板块市值第一，2021年巅峰期市值逾越2900亿元，尔后通盘杀跌，最惨的期间不到900亿，2000亿就这么跌没了。2022年以来，韦尔股份市值恒久在千亿独揽。
昔日半导体市值衰老，如今已屈尊第五。
功绩也惨淡，2022年、2023年，净利润连结暴减，2024年虽彰着回暖，前三季度净利润达到23.75亿元，但仍独一2021年的三分之二。
韦尔股份，到底何如了？公司还有戏吗？
笔者以为，韦尔股份“至暗时刻”已过程去，无论从行业如故公司自己想法照顾看，积极要素正在不断积蓄。
最初咱们看行业：消耗电子仍在合手续复苏。
韦尔股份主打的家具是图像传感器业务（CIS），主要用于消耗电子商场。
2022年和2023年是消耗电子酷寒期，2024年在“换机周期”和AI、三折叠等新家具刺激下，也曾彰着景气上行，2024年前九个月，中国智高手机出货量同比增长9.9%。
预测2025年，“刺激消耗”是中国经济的要害词，业界多以为“两新”（大领域建树更新和消耗品以旧换新）策略有望陆续鼓吹，手机及AIoT末端等消耗电子品类有望纳入2025年3C国补。
什么酷好？即是说2025年，政府可能会出钱补贴给你去买手机、买电脑，饱读吹你换机。
因此加拿大pc28，机构以为，策略刺激将显耀推动消耗电子商场增长。
另外，韦尔股份面前还迎来两大历史性机遇：手艺途径利好和国产替代利好。
手艺途径方面，韦尔坚合手的大底途径徐徐占了优势。
民众有莫得发现，以前手机厂商削发具，可爱吹我方多高像素，面前则越来越倾向于宣传传感器面积（俗称大底）。
这其实即是传感器赛谈的两个手艺地方：高像素地方和大底地方。索尼和韦尔股份以大底决策为主，三星则坚合手高像素决策。
也就是在最近一段时间里面，有两个国家的总统提起了想要访问中国的事项，一个是印尼总统，而另一个，出人意料的是阿根廷总统。
在今年年初，韩国媒体按照自己的理解，评选出了世界上航天实力最强的五个国家或组织，无论是名次还是分数，都有值得大家吐槽的地方。
面前看大底决策有可能契机更多，因为高像素决策其实有彰着颓势，单个像素进光减少，在夜景上发扬不尽如东谈主意，而大底CIS具有更多的进光量，同期具备更高的信噪比和动态领域，领有更好的虚化后果，面前也曾成为旗舰机主流决策。韦尔股份超大底OV50K等高端家具也曾搭载到荣耀Magic6至臻版等旗舰机型。
国产替代方面，韦尔正在徐徐吃下国外竞争敌手在高端机型的份额。
当年索尼在高端商场相比强势，韦尔则聚焦中低端。但面前为了阻绝芯片“卡脖子”，小米、华为等国内大厂冒昧率要徐徐减少甚而毁灭与索尼的互助，全面复古国产CIS厂商。面前韦尔在高端旗舰机型不断浸透，碎裂索尼把持形状竣事国产替代。
如韦尔推出1.2um5000万像素的高端家具OV50H，也曾泛泛诳骗于国内主流高端智高手机后置主摄传感器决策中，正徐徐替代国外竞品。
咱们再望望韦尔股份自己的想法照顾：
恒久困扰公司的库存问题获得措置，韦尔股份竣事“精真金不怕火自如”。
韦尔股份2022年和2023年功绩暴减，说白了是公司自己策略不当，库存太高，又遇上行业酷寒，咽下苦果。
商场弗成，库存就积压，韦尔产能又高，那何如办？只可酿成存货。2021年下半年以来行业就酷寒了，到了2022年末，韦尔股份存货金额达到近124亿元同比增长40.71%。
这之后即是“存货雷”：2022年和2023年，韦尔股份计提存货跌价蚀本13.6亿元、3.98亿元。
不外，面前存货问题正在措置。2024年三季度末，韦尔股份存货为67.72亿元，较2022年末减少一半。
韦尔股份第三季度单季营收68.17亿元，跟存货领域非常，也即是说，面前韦尔的存货，只须一个季度就能卖掉了。这也曾是一个相等平淡的水平，存货问题基本也曾措置。
临了，从估值角度分析，韦尔股份无论横向如故纵向对比，王人是偏低的。其面前回荡市盈率49.55倍，显耀低于其近五年平均市盈率88.52倍，也显耀低于半导体板块全体市盈率122.47倍。
那么，您看好韦尔股份吗？
个东谈主不雅点，仅供参考
（转自：泡财经）加拿大pc28