加拿大pc28开奖号码结果 华福证券: 给以圣农发展买入评级

2024-12-01 15:47

华福证券有限背负公司赵雅斐,申钰雯近期对圣农发展进行商议并发布了商议敷陈《“横到边、纵到底”，白鸡龙头稳健成长》加拿大pc28开奖号码结果，本敷陈对圣农发展给出买入评级，现时股价为13.58元。

圣农发展(002299)

投资重点：

40余年深耕白羽肉鸡生息，“横到边、纵到底”买通全产业链。公司2009年上市，驻足传统生息链，上游冲破种源把持，下流发力食物业务，护城河抓续安祥。在种源端公司成为国内首家冲破国外企业把持、批量供应国产父母代种鸡雏的企业，生息宰杀端保抓稳健的基本盘，通过自建和收并购等样式抓续彭胀产能，规模化上风显赫。同期，公司积极鼓吹“大食物”政策，BC端双轮运转，食物业务快速成长。目下，公司已蛊惑““横到边、纵到底”的轮回生态全产业链，涵盖饲料加工、种源栽种、祖代与父母代种鸡生息、种蛋孵化、肉鸡饲养、肉鸡宰杀加工、食物深加工等步伐。公司自有的白羽鸡生息产能已跨越7亿羽，已建成及在建的食物深加工产能跨越50万吨，位居寰球第一。

祖代引种受限加重，上游景气周期有望延迟。1）供给端，“航班甘休+禽流感”疫情影响下，2022年祖代更新量同比下滑超20%。去化逐级传导，供给减量已有体现，体当今2024年父母代价钱景气上行、商品代鸡苗价钱2024Q3超预期上升。2024年12月好意思国俄克拉荷马州、新西兰再现禽流感疫情，外洋引种受阻加重，入口品种父母代鸡苗供给直接纳影响，预测引颈短期内父母代价钱保管高位，以““圣泽901”为代表的国家具种推行进度有望加快。由于2024年行业在产父母代存栏有所复原，2025年商品代供给或较宽松，温雅种鸡着力问题以及滥用复苏情况。2）需求端，白羽肉鸡节粮节地，性价比凸起。同期鸡肉具有““一高三低”的养分特质，稳当健康的饮食理念，白羽肉鸡滥用总量抓续扩容。此外，2024年下半年央行建议多项重磅政策支抓经济稳增长，餐饮滥用需求有望进步，对肉类食物的滥用场景也将增多，有望复古下流鸡肉、毛鸡价钱回暖。

生息主业发展稳健，种源、食物翻开成漫空间。1）种源：冲破国际把持，迭代升级步履不断。公司自研品种““圣泽901”父母代鸡苗2022年起对外售售，2022/2023年表里销共计655万套/901万套。2023年公司进一步优化““圣泽901”配套系概括性能，在料肉比、产蛋率、滋长速率、抗病4款式的上一起达到国际起程点水平，预测有用进步公司生息着力。2024年圣农进攻非洲阛阓，已于非洲坦桑尼亚等结束合营，白羽“芯片”花开外洋。2）生息：内生外延扩大产能领土，降本增效效果显赫。产能端，2021年以来公司逆势彭胀，2023年公司先后完成对甘肃圣越农牧的控股，以及对安徽太阳谷食物的参股，目下生息产能已超7亿羽，10亿羽标的进度抓续鼓吹。跟着肉鸡产能持续扩大，公司鸡肉销量抓续增长，2023年全年鸡肉家具销量122.28万吨，2014-2023年CAGR为9.41%。本钱端，行业饲料价钱回落，重迭科罚抓续优化，2024年公司生息端本钱呈下落趋势加拿大pc28开奖号码结果，二季度以来生息本钱较一季度显赫下落，9月本钱创下年内新低，在行业鸡肉价钱低迷配景下，仍呈现出较强的功绩韧性。3）食物：快速成长，打造新增长弧线。2017年进攻食物行业以来，公司全面鼓吹大食物政策，B端发展稳健，C端聚焦中枢单品打造，得手打造年销售额破亿““嘟嘟翅”、““脆皮炸鸡”、““霸气手枪腿”等大单品。2024年上半年，公司食物十厂稳健好意思满投产，为公司增多年产约6万吨的食物深加工产能，产业链彭胀再下一城。2023年食物板块全年含税收入超80亿，近5年复合增长率达22%，其中自有品牌收入占比渐渐进步至27%。

盈利预测与投资建议：预测公司2024/25/26年营收别离为188.89/208.63/232.94亿元，归母净利润别离为5.58/10.14/11.75亿元。谈判到公司为白羽肉鸡全产业链龙头企业，规模化上风下本钱管控优秀，且食物业务快速增长、C端增长强盛，初度障翳，给以“买入”评级。

风险请示

当然，大师嘛，成名无非都是老三样“出书、演讲、上节目”，可谓是“名利双收、盆满钵满”。

宁德时代新能源科技股份有限公司（证券代码：300750，证券简称：宁德时代）日前发布公告，称公司拟发行H股股票并在港交所上市。

鸡价波动、滥用复苏不足预期、禽类疫病发生、原材料价钱波动的风险

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，西部证券熊航商议员团队对该股商议较为久了，近三年预测准确度均值为76.06%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.88亿，凭证现价换算的预测PE为24.69。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级13家，增抓评级1家；已往90天内机构标的均价为16.03。

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